投资理财太难?或许你需要改变思维模式!

   日期:2020-11-20     浏览:98    评论:0    
核心提示:  小编家的一起投基金投顾业务上线了,为了更好的服务好大家,小编和小伙伴每天都在关注投资者在网上问的很多问题,发现有一些
   小编家的“一起投”基金投顾业务上线了,为了更好的服务好大家,小编和小伙伴每天都在关注投资者在网上问的很多问题,发现有一些根本性的问题还是需要去解决。
  尤其是对于投资当中的几个核心问题,很多投资者的思维方式还是比较简单直接。巴菲特特别推崇的投资大师,橡树资本创始人霍华德马克斯在其名着《投资中最重要的事》提到了投资的第二层思维,就是要独立思考,要逆向思考,要深度思考。
  小编在这里借用一下,结合我们的实际情况,给大家分析一下如何改变思维方式,做好投资中最重要的事!
  01  关于风险
  直觉思维
  害怕损失,不投资,就可以规避风险;风险就是波动,有波动就有风险,没有波动就没有风险。
  第二层思维
  投资关乎未来,未来都有不确定性,一切不确定性都是风险,因此任何投资都有风险。
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  投资最大的风险当然就是损失,害怕损失不投资,表面上看,规避了风险,但面临较大的隐性风险是通胀的风险,每年3%的通胀,10年以后你的购买力就减少了25%,等同于你损失了25%;20年后购买力就不足一半了,等于你的资产被腰斩了。
  不只是不投资面临通胀的风险,只要你的收益过低,低于通胀,资产都会被通胀侵蚀,都不能实现真正的资产保值。
  波动确实有可能给投资带来风险,如果我们知道虽然波动不可避免,但波动幅度较为有限,有一些规律,是可以去分析和研究的,那么这种波动就不可怕,就有手段去控制,可以通过拉长投资期限,分散投资,或者利用风险管理工具等各种方式去管理这种风险。
  相反,不清楚投资的方向,看不清底层的资产,不了解你所投资的产品,看起来没有波动,很有可能在某一天突然爆发风险,产生很大损失,这种风险更可怕。
  就好比,在感恩节之前,火鸡感觉都挺好,主人都会把他们喂得饱饱的,直到感恩节来临,被送去屠宰场,成为节日的大餐。
  前几年的P2P,各种庞氏骗局都属于这种情况。
  理解风险是我们做任何投资的基础,那么问题来了?我们如何去识别和度量风险呢?
  小编的回答是这个问题有点难,还是交给专业机构吧!
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  02  关于收益
  直觉思维
  我知道投资有风险,我有损失厌恶心理,所以我要求稳,所谓的稳稳的幸福就是每年每月甚至每天都要有收益;
  或者,我就是追求高收益,越高越好,都说高风险高收益,付出更高的风险就可以获得更高的回报。
  第二层思维
  收益的高低,收益的稳定性,永远都是一个相对的概念,不能追求绝对,也没有绝对的标准,并且因时而异,因人而异。
  过于保守,要求每月、每周甚至每天都要赚钱,这通常会导致收益更低,收益太低,就会面临通胀的风险。而且还很可能会带来机会成本的问题,失去了追求更好回报的机会。
  比如,最近两年,随着市场利率的下行,货币基金收益大幅走低,如果大部分资金都投资于货币基金,不仅收益降到了2%以下,也错失了很好的追求更高收益的机会:股票型基金过去两年平均回报率超过了70%,更有超过500只基金实现翻倍的收益。
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  追求高收益本身并没有错,问题在于这个收益是否可以持续,能否让我们更好地实现投资目标。
  数学上很容易证明这一点,一次50%的亏损,可以让连续五年每年15%的收益全部被侵蚀掉:(1+15%)*(1+15%)*(1+15%)*(1+15%)*(1+15%)*(1-50%)=1.0057。
  很多人尽管之前取得了较好的回报,结果一次股灾就把之前的收益全部回吐,甚至有可能造成了本金的较大亏损。
  这也启发我们,在评估一只基金的时候,不仅要看收益,更要看收益的持续性、稳定性,尤其是对收益回撤的控制。资产配置的很大意义在于此,通过分散投资,降低波动,提升整个组合风险收益比,让收益更可持续。
  从上面的分析可以看出,追求合理的收益并保持下去是投资获利的关键,那么问题来了?多少的收益才叫合理呢?投资什么,如何投资才能让收益更具持续性呢?
  小编的回答是,这个问题也有点难,还是交给专业机构吧!
  03  关于价值
  直觉思维
  感觉这个行业(公司)颠覆式创新,将改变我们的工作和生活,充满想象力,价值无限;
  这个行业(公司)的市值已经低于净资产了,相当于打折买资产,划算呀!投资价值明显。
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  第二层思维
  从投资的角度看,核心是价格的问题。
  一个行业一个公司前景很看好,确定性很高,于是市场追捧,这种事情确实时常发生。
  但我们要有第二层思维,就是因为看起来显而易见,大家都看好,很可能已经反映到价格上了,价格已经不便宜了,甚至很可能大大透支了未来,高估严重,价格远远高于价值。
  买在高位的风险毫无疑问是巨大的,比如微软在2000年互联网泡沫破灭的时候一年就跌了超过60%,整个纳斯达克100指数在2000年、2001年、2002年,连续三年下跌幅度都超过了30%,三年下来跌幅达70%。
  尽管现在纳斯达克风光无限,但有多少人能够在泡沫破灭的时候承担那么大的损失,经受住考验,并坚持到现在呢?
  第二层思维还会去想,虽然这个行业很看好,但竞争也十分惨烈,要盈利并不容易,公司能不能坚持下来,活到盈利的那一天呢?
  而且随着新技术、新的商业模式和新的公司不断涌现,最后成功的很可能还是少数,也就是要注意幸存者偏差效应的存在。
  要知道亚马逊亏损了20年,京东也花了十多年才实现盈利,Uber和滴滴出行到现在都还亏损严重,共享单车失败的案例更是无数。五年前火爆的互联网金融除了几个巨头也基本上都倒下了。
  再来看一组具体的数据:纳斯达克目前共有5000多家上市公司,最近三十年一共退市14000万家。
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  这冷冰冰的数据充分的说明,不是说一个概念一个行业看好就可以轻易投资赚钱的。就算你想秉承价值投资的原则,买低估的品种。我们也要有第二层思维,为何会被低估?是否存在价值陷阱,虽然现在看起来低估,但可能公司的未来越来越差,盈利越来越低,导致股价越跌估值越贵,典型的如被技术淘汰的柯达胶卷、诺基亚手机等,还有重资产的夕阳产业如美国的梅西百货。
  关于价值,最根本的一条就是公司创造收益和现金流的能力,一个公司的内在价值就是未来现金流的折现,最好的投资就是以合理乃至低于内在价值的价格买入公司。
  但内在价值的计算是基于对未来的预测,有很大的不确定性,是一件的专业度和难度非常高的事情。
  你要问小编该如何去判断一个公司的价值,小编的回答是取决于你以多长的时间来看待,找专业机构吧!
  还有人懂得了可以借助基金等专家理财来投资,基金也越来越受到投资者的认可:今年公募基金发行出现井喷,仅仅8个月时间,首发基金募集规模就超过2万亿,创造了历史纪录。
  可是如何去判断基金的投资价值呢?7000多只基金该如何选择和搭配呢?
  小编上一期也讲过这个问题,答案还是寻找专业机构!
  04  关于长期投资
  直觉思维
  近期市场很差,波动加大,为了避免损失,我还是卖掉吧!
  我买的股票、基金近期表现好差,涨得比蜗牛还慢,别人买的都涨了10%了,它才5%不到,换掉换掉!
  我买的基金收益不错呀,半年时间就50%,已经超过我的预期了,为了防止收益缩水,我还是落袋为安吧!
  第二层思维
  趋利避害,人之常情。
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  上述问题很常见,表面上属于择时问题,本质上属于用多长时间来看待投资的问题。
  首先,标的的投资价值是前提,但更重要的是,要坚持,要考虑长远。
  如果我们的已经做足了功课,选择的是具备长期投资价值的标的(组合),短期的表现无论好坏都不应该成为我们要去调整的理由,除非发生了一些重大的变化。
  原因在于,无论是投资复利效应的体现还是一个优秀企业的成长都是需要时间的。
  如果我们太折腾,一来很可能耽误了时间,二是增加了交易成本,最后还很可能错过了机会。
  实际上,市场从来不缺牛股牛基,但真正享受到牛股牛基带来的良好回报的人极少,究其原因都是太短视,没有做到真正的长期投资。
  相反,获得很好回报的成功投资者大部分都是长期投资者。
  如果我们已经充分认识到了长期投资的价值,那么长期投资的最佳标的又是什么呢?
  答案是权益类资产,也就是股票类产品。
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  不仅历史表明了这一点,站在当前时点,我们更加有充分的理由看好权益资产:
  ◆ 首先,资管新规打破刚兑,房住不炒政策的长期化,居民资产配置方向开始转向资本市场;
  ◆ 其次,国家大力发展资本市场,制度保障越来越完善,市场将越来越健康;
  ◆ 再者,资本市场对外开放,引导更多的长期资金入市,对股市形成利好;
  ◆ 最后,较低的市场利率和较为宽松的货币政策也有利于股市投资价值的提升。
  股市长期向好的根基越来越牢,最近两年的行情已经部分反映了这些变化,未来有望延续良好的大趋势。
  好了,有人要问小编了。你说的长期投资我越来越理解了,但是正如你说,你要保证你的标的是不错的,我才放心呀!
  此外,短期的涨涨跌跌,让我心跳加速,想无动于衷,臣妾做不到呀!该怎么办呢?
  小编的回答还是,找专业机构!
 
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